财报前瞻 | 分析师预计盈利在望，但MongoDB的溢价是否太高了？

作者 | Jason Ditz

编译 | 美股研究社

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概括

MDB的收入同比继续强劲增长。

分析师预计，MDB最迟在2024年实现盈利。

MDB刚刚成功推出了其软件的6.0版本。

一家公司开发了一个优质产品或一个优质商业的模式，往往需要好几年，才能实现盈利。

今天我们来看一款一流的数据库产品，以及用它的名字来命名的公司 MongoDB（纳斯达克股票代码：MDB）。

这款软件是支撑价值240亿美元成长股的核心产品，上个月MongoDB发布的6.0.0版本，广受用户好评。

作为一个NoSQL风格的数据库产品，MongoDB以其坚实的性能、安全性、可靠性及服务而闻名。既有 "免费 "的开源版本，也有具有更多功能的商业版本。

MongoDB的盈利是以销售高级的商业版本为主，以及为系统提供最优质的付费支持服务。

该公司认为，只要提供的产品及服务优质，那么就会有足够多的公司来选择他们。根据他们最近的10-K报告显示，他们已经有33000名客户。

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MongoDB分析

MongoDB的目标是成为同品类中最为优质的产品，他们在这方面非常成功，这款产品多年来一直推动着他们的高速增长。

正如你所看到的，在收入继续强劲增长的同时，MongoDB也保持了良好的利润率。

这是我们希望看到的一个成长型公司的故事，和以往一样，它的目标是成长到公司变得庞大以及开始盈利。

虽然他们暂时还没走到那一步，但已经越来越近了，分析师预计，该公司将在2024年实现盈利，甚至可能在此之前。

有这样的增长，并且盈利在望，MongoDB获得高额溢价也就不足为奇了。

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数字故事

为了将MongoDB作为买入并持有的成长股，我们要避免任何令人讨厌的意外。

最简单的方法是密切关注现金流，因为烧掉现金真的会毁掉一些伟大的增长故事。

截至最新的10-Q报告，MongoDB手头上有着4.56亿美元的现金，这是一个不错的开始。

近年来，MongoDB在利用融资保持现金状况强劲方面做得很好，坦率地说，烧钱主要归因于投资。

就运营而言，MongoDB似乎手头有足够的现金来支付未来几年的运营，由于2022年的业务是正增长（尽管幅度不大），这符合盈利增长的预期，也意味着该公司正走在盈利的路上，而不是烧钱。

随着公司的市值增长，即使是早期的盈利能力，也意味着巨大的市盈率。

我们说的是该公司估值250亿美元，这是一个相当高的溢价，如果按照预期发展下去，这将成为现实。

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强劲的表现

MongoDB最近发布的6.0.0版本非常成功，根据我对一些信息的了解，最终用户对这一版本十分满意。

可见MongoDB以往的业务很成功，按照他们的方式继续前进是我们所希望看到的。

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不稳定因素

一个强劲的市场更有利于维持现状，相比之下，如果软件市场疲软，我们可能会看到，许多公司会试图采用更便宜的替代品，甚至是用免费的版本。

我们需要非常密切地观察此类情况，并随时准备着，在市场转为不利的情况前撤离。

向投资组合中添加一个强大的软件和服务是个不错的选择，从这方面来看，MongoDB似乎是一个不错的选择。

新版本 6.0.0 是一个潜在的催化剂，表明该公司可以继续像以往一样前进并实现盈利。

MongoDB究竟是否合适你的投资组合还需要靠个人判断，在这些基础上，它可能不会迅速上涨。

不过，它仍然值得关注，因为它提供了如今不易得到的指标以及投资策略。